Analizzare un'opportunità: griglia di valutazione rapida

Perché una griglia di valutazione rapida?

Di fronte a diverse opportunità di acquisizione, dovete selezionare rapidamente i dossier promettenti da quelli che non corrispondono ai vostri criteri. Una griglia di valutazione vi fa risparmiare tempo ed evita di investire energie in false piste.

Su piattaforme come Leez, avete accesso a decine di aziende in vendita. Senza uno strumento di screening strutturato, rischiate di disperdervi o di non cogliere segnali d'allarme importanti.

Questa griglia si colloca a monte della due diligence completa. Permette di valutare un'opportunità di acquisizione in 15-20 minuti e di decidere se merita un esame approfondito. Consultate la nostra guida sulle 8 fasi di un'acquisizione riuscita per collocare questo screening nel processo globale di acquisizione.

I 10 criteri essenziali di valutazione

Questa griglia si basa su 10 criteri suddivisi in tre categorie: finanziari, operativi e strategici. Ogni criterio riceve un punteggio da 0 a 2 punti secondo un sistema semplice.

Sistema di punteggio:

• 2 punti (verde): criterio pienamente soddisfacente
• 1 punto (arancione): criterio accettabile con riserve o domande da chiarire
• 0 punti (rosso): segnale d'allarme importante o criterio non soddisfatto

Il punteggio totale su 20 fornisce un'indicazione rapida della qualità dell'opportunità. Questo metodo di analisi di opportunità permette di confrontare oggettivamente diversi dossier e di identificare i criteri di selezione più critici per il proprio progetto.

Criteri finanziari

I primi tre criteri riguardano la salute finanziaria dell'azienda e la vostra capacità di finanziare l'acquisizione.

1. Redditività e tendenza
Analizzate l'EBITDA degli ultimi 3 anni. Segnale verde: EBITDA positivo e stabile o in crescita. Segnale rosso: perdite ricorrenti o calo brusco di redditività.

2. Prezzo richiesto vs valutazione
Confrontate il prezzo con i multipli standard del settore (generalmente 3-6x EBITDA per le PMI). Utilizzate lo strumento di valutazione Leez per verificare la coerenza. Segnale verde: prezzo allineato o inferiore ai multipli. Segnale rosso: prezzo superiore del 50% o più ai riferimenti.

3. Capacità di finanziamento
Valutate il vostro apporto personale (minimo 20-30% generalmente richiesto) e la fattibilità di un finanziamento bancario. Segnale verde: apporto sufficiente e dossier finanziabile. Segnale rosso: divario importante tra le vostre risorse e il prezzo.

Criteri operativi

Questi quattro criteri valutano la solidità operativa dell'azienda e i rischi legati alla transizione.

1. Dipendenza dal cedente
Analizzate se i clienti, fornitori o know-how chiave sono legati personalmente all'attuale proprietario. Segnale verde: relazioni trasferibili, processi documentati. Segnale rosso: clientela fedele unicamente al cedente.

2. Stato delle infrastrutture e degli asset
Verificate lo stato delle attrezzature, locali, parco informatico. Segnale verde: asset recenti o ben mantenuti. Segnale rosso: investimenti pesanti necessari a breve termine.

3. Qualità del team in essere
Valutate la stabilità, competenza e motivazione dei collaboratori. Segnale verde: team stabile con competenze complementari. Segnale rosso: turnover elevato o partenze annunciate.

4. Sistemi e processi documentati
Verificate l'esistenza di procedure scritte, di documentazione tecnica e amministrativa. Segnale verde: processi chiari e formalizzati. Segnale rosso: tutto si basa sulla memoria del cedente.

Criteri strategici

Gli ultimi tre criteri riguardano l'adeguatezza tra l'opportunità e il vostro progetto personale.

1. Adeguatezza con il vostro profilo e competenze
Domande chiave: Avete esperienza nel settore? Le competenze manageriali necessarie? Segnale verde: forte corrispondenza con il vostro percorso. Segnale rosso: settore totalmente sconosciuto e competenze mancanti.

2. Potenziale di sviluppo identificabile
Identificate leve di crescita concrete: nuovi mercati, digitalizzazione, ottimizzazione dei costi. Segnale verde: 2-3 assi di miglioramento chiari. Segnale rosso: mercato saturo senza prospettive di evoluzione.

3. Rischi settoriali e competitivi
Valutate le minacce: evoluzione normativa, disruption tecnologica, concorrenza accresciuta. Segnale verde: settore stabile con barriere all'ingresso. Segnale rosso: settore in declino o minacciato da cambiamenti strutturali.

Per approfondire l'analisi, consultate la nostra guida su come trovare l'opportunità giusta ed evitare le trappole.

Come utilizzare questa griglia in pratica

Istruzioni in 3 fasi:

Fase 1: Punteggio
Attribuite 0, 1 o 2 punti a ogni criterio in base alle informazioni disponibili nell'annuncio o durante il primo contatto. Siate onesti e obiettivi.

Fase 2: Calcolo del punteggio totale
Sommate i punti per ottenere un punteggio su 20. Questa cifra fornisce un'indicazione rapida della qualità dell'opportunità.

Fase 3: Interpretazione e decisione

• 15-20 punti: opportunità solida, da approfondire rapidamente
• 10-14 punti: potenziale misto, ponete domande complementari prima di proseguire
• Meno di 10 punti: segnali d'allarme troppo numerosi, passate a un'altra opportunità

Applicate questa griglia agli annunci su Leez prima di richiedere ulteriori informazioni o di firmare un NDA. Questa griglia non sostituisce una due diligence rapida completa ma aiuta a dare priorità ai vostri sforzi.

Gli errori da evitare durante lo screening

Quattro trappole frequenti compromettono la qualità della valutazione iniziale.

1. Focalizzarsi unicamente sul prezzo
Un prezzo attraente non compensa debolezze operative importanti o una dipendenza critica dal cedente. Esempio: un'azienda venduta a 2x l'EBITDA ma l'80% del fatturato dipende da un unico cliente.

2. Sottovalutare la dipendenza dal cedente
È il rischio numero uno nell'acquisizione. Se i clienti acquistano a causa della relazione personale con il proprietario, la transizione sarà pericolosa.

3. Trascurare l'adeguatezza con il proprio profilo
Rilevare un'azienda in un settore sconosciuto moltiplica le difficoltà. Siate realistici sulle vostre competenze e sulla vostra capacità di apprendimento.

4. Ignorare i segnali d'allarme minori
Diversi piccoli segnali arancioni cumulati diventano un segnale rosso. Non minimizzate le zone d'ombra.

In caso di dubbio, consultate la rete di esperti partner Leez per ottenere un parere professionale prima di impegnarvi.

Una griglia di valutazione rapida permette di filtrare efficacemente le opportunità e di concentrare i propri sforzi sui dossier ad alto potenziale. I criteri finanziari (redditività, indebitamento, tesoreria) pongono le basi della fattibilità economica. I criteri operativi (dipendenza dal cedente, team, sistemi) rivelano la capacità dell'azienda di funzionare dopo l'acquisizione. I criteri strategici (posizionamento, crescita, sinergie) determinano il potenziale di sviluppo futuro.

Questo metodo strutturato vi fa risparmiare tempo e riduce il rischio di investire in un dossier inadeguato. Non sostituisce la due diligence approfondita, ma costituisce un primo filtro indispensabile per identificare i target che meritano un'analisi dettagliata.

Pronti ad applicare questa griglia? Scoprite le aziende in vendita su Leez e iniziate la vostra analisi oggi stesso. Per un accompagnamento personalizzato nel vostro processo di valutazione, la nostra rete di esperti è a vostra disposizione.